Аналіз платоспроможності і діагностика ризику банкрутства підприємства Соузгінского м`ясокомбінату

Центросоюз Російської Федерації

Гірничо-Алтайський економічний технікум

Курсова робота

З дисципліни: «Аналіз фінансово-господарської діяльності»

На тему: Аналіз платоспроможності і діагностика ризику банкрутства підприємств Соузгінского м'ясокомбінату

План

Введення

1 Платоспроможність і ліквідність підприємства, її суть і значення

2 Аналіз платоспроможності і діагностика ризику банкрутства підприємств

2.1 Організаційно-економічна характеристика діяльності Саузгінского м'ясокомбінату

2.2 Бухгалтерський баланс, його побудова і значення

2.3 Значення і задачі аналізу фінансового стану і платоспроможності підприємства, матеріали, використовувані при аналізі

2.4 Аналіз показників платоспроможність і ліквідність підприємства

2.5 Методика діагностики ризику банкрутства підприємства

3 Шляхи підвищення платоспроможності та Планового оздоровлення підприємства

Висновок

Введення

Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємства підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково - технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи.

Важлива роль у реалізації цих завдань відводиться аналізу платоспроможності підприємства та діагностики ризику банкрутства. Він дозволяє визначити забезпеченість підприємства і його структурних підрозділів власними оборотними засобами в цілому, а також по окремих підрозділах, визначити показники платоспроможності підприємства. Також, дозволить проаналізувати шляхи фінансового оздоровлення підприємства з метою недопущення банкрутства і виведення його з "небезпечної зони" шляхом комплексного використання внутрішніх і зовнішніх резервів.

Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

У своїй роботі я розгляну платоспроможність і ліквідність підприємства, її сутність і значення. Також проаналізую платоспроможність організації і проведу діагностику ризику банкрутства, тобто дам докладніше організаційно-економічну характеристику діяльності підприємства, охарактеризую бухгалтерський баланс, його побудова і значення, значення і завдання аналізу фінансового стану і платоспроможності підприємства, матеріали, використовувані при аналізі. Також, проаналізую показники платоспроможності та ліквідності підприємства, розгляну методику діагностики ризику банкрутства підприємства. А потім, окреслю шляхи підвищення платоспроможності та фінансового оздоровлення підприємства.

1 Платоспроможність та ліквідності підприємства, її суть і значення

Підприємству, яке планує вихід на ринок, слід мати інформацію про різні можливі способи діяльності з їх вигодами і втратами з тим, щоб задоволення потреб було б по можливості кращим.

Основною одиницею комерційної діяльності, в надрах якої народжується товар, є комерційна організація, або підприємство. Його завдання-виробництво товару на противагу споживанню.

Економічною метою окремо взятого підприємства є отримання прибутку. Таким чином, під підприємством розуміється організація комерційного справи з метою випуску продукції (надання послуг) і одержання прибутку.

Фінанси - це система грошових відносин економічного суб'єкта, що виникає в процесі його виробничо-господарської діяльності.

На рівні підприємств (комерційних організацій) фінансові відносини охоплюють:

• відносини з іншими підприємствами та організаціями щодо поставок сировини, матеріалів, надання послуг та ін;

• відносини з банківською системою за розрахунками за банківські послуги, при отриманні та погашенні кредитів, купівлі та продажу валюти та інші операції;

• відносини зі страховими компаніями та організаціями по страхуванню комерційних і фінансових ризиків;

• відносини з товарними, сировинними і фондовими біржами по операціях з виробничими і фінансовими активами;

• відносини з інвестиційними інститутами (фонди, компанії) за

розміщення інвестицій, приватизації та ін;

• відносини з філіями та дочірніми підприємствами;

• відносини з персоналом підприємства по виплаті заробітної плати,

дивідендів та ін;

• відносини з акціонерами (не членами трудового колективу);

• відносини з податковою службою по сплаті податків і інших платежів;

• відносини з аудиторськими фірмами та іншими господарюючими суб'єктами.

Спільним для всіх перелічених видів відносин є те, що вони виражені в грошовій формі і представляють собою сукупність виплат і надходжень грошових коштів підприємства.

Спільним елементом фінансових відносин є також те, що вони виникають як результат певних господарських операції, ініційованих самим підприємством або іншим учасником економічного процесу. Тому стан фінансових відносин або просто стан фінансів підприємства визначається, перш за все, станом його виробничо-господарських характеристик (факторів).

Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності і надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, є гарантом ефективної діяльності як самого підприємства, таки його партнерів.

Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, під якою розуміється здатність підприємства своєчасно і повністю розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Отже, платоспроможним є те підприємство, у якого активів більше, ніж зовнішні зобов'язання.

Платоспроможність підприємства означає можливість погашення ним у строк і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань. У залежності від того, які зобов'язання підприємства приймаються з розрахунку, розрізняють короткострокову і довгострокову платоспроможність.

Платоспроможність підприємства - найважливіший показник, що характеризує фінансове становище підприємства. Це його можливість проводити необхідні платежі та розрахунки у визначені терміни, що залежать як від припливу грошових коштів дебіторів, покупців і замовників, так і від відтоку коштів для виконання платежів у бюджет, розрахунків з постачальниками та іншими кредиторами підприємства - ключовий фактор його фінансової стабільності. Для керівництва підприємства особливо важливо, тому проводити систематичний аналіз платоспроможності підприємства для ефективного управління ним, для попередження виникнення та своєчасного припинення вже виникли кризових ситуацій.

При оцінці платоспроможності, перш за все, важливо усвідомити, якою мірою всі оборотні активи підприємства перекривають наявну заборгованість (загальний коефіцієнт покриття); в якій мірі цю заборгованість складно покрити без залучення матеріальних оборотних коштів, тобто за рахунок грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і коштів у розрахунках (проміжний коефіцієнт покриття) і, нарешті, яку частина короткострокової заборгованості реально погасити самої мобільного сумою активів - грошовими коштами і короткостроковими фінансовими вкладеннями (коефіцієнт абсолютної ліквідності).

Оцінка платоспроможності проводиться за даними балансу на основі розрахунку таких показників:

• Величина власного оборотного капіталу;

• Співвідношення оборотного капіталу і короткострокових зобов'язань (коефіцієнти ліквідності - визначальні квоту оборотних коштів, тобто оптимальний розмір оборотних коштів);

• Співвідношення позикового і власного капіталу;

• Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів;

• Коефіцієнт забезпеченості відсотків по кредитах;

• Коефіцієнт платіжної готовності (платоспроможності) і ін

Власні оборотні кошти - це величина, на яку загальна сума оборотних коштів зазвичай перевищує суму короткострокових зобов'язань. Сенс показника в тому, що поточні зобов'язання є боргами, які повинні бути виплачені протягом одного року, а оборотні кошти - це активи, які представляють готівку, або повинні бути перетворені на неї, або витрачені протягом року. За визначенням поточні зобов'язання повинні бути погашені з оборотних коштів. Якщо сума оборотних коштів виявляється більше суми поточних зобов'язань, то різниця дає величину власних оборотних коштів, призначених для продовження господарської діяльності. Саме з величини оборотних коштів здійснюється купівля товарів, вона служить підставою для отримання кредиту і для розширення обсягу реалізованої товарної маси. Недолік власних оборотних коштів може призвести до банкрутства підприємства, тому зміна величини власних оборотних коштів від одного звітного періоду до іншого аналізується з великою увагою.

Цей показник визначається вирахуванням з загальної величини оборотних активів величини короткострокових зобов'язань або наступним чином:

Ес = IV П - IA,

де Ес - власний оборотний капітал;

IV П - підсумок розділу IV пасиву балансу;

IA - підсумок розділу I активу балансу.

Квота оборотних коштів. При оцінці платоспроможності виникає питання, якою має бути оптимальна величина оборотного капіталу? Існує кілька методик для визначення оптимального розміру оборотного капіталу підприємства. Частіше використовується коефіцієнт поточної ліквідності, тобто показник відношення оборотного капіталу до короткострокових зобов'язань. Коефіцієнт поточної ліквідності широко використовується як загальний індикатор платоспроможності підприємства і здібності її погасити першочергові платежі. Незважаючи на те, що існує багато винятків, економісти зазвичай дотримуються наступного правила: для забезпечення інвестицій мінімальної гарантії оборотний капітал повинен, принаймні, в 2раза перевищувати суму термінових зобов'язань.

Оцінка довгострокової платоспроможності. Можливість погашення довгострокових позик характеризує здатність кампанії функціонувати тривалий період. Метою оцінки є раннє виявлення ознак банкрутства. Аналіз дозволяє визначити це за багато років до кризової ситуації. Показник, що відображає платоспроможність компанії за довгостроковими позиками, розраховується як відношення позикового капіталу до власного:

d дз = КДЗ / Кс

де d дз - коефіцієнт довгострокової платоспроможності;

КДЗ - позиковий капітал (довгострокові кредити і позики);

Кс - власний капітал.

Збільшення частки позикового капіталу в структурі капіталу підприємства вважається запозиченим. Підприємство зобов'язане своєчасно сплачувати відсотки за кредитами, своєчасно погашати отримані кредити. І це не залежить від рівня прибутку. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше заборгованість підприємства і нижче оцінка рівня довгострокової платоспроможності.

Фінансова стійкість підприємства в перспективі цілком залежить від результатів поточної діяльності.

Здатність підприємства вчасно платити за своїми короткостроковими зобов'язаннями називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи свої поточні активи. Основні засоби (якщо тільки вони не придбані з метою подальшого продажу), як правило, не є джерелом погашення поточної заборгованості підприємства в силу своєї специфічної ролі в процесі виробництва, а також через зазвичай скрутних умов їх термінової реалізації.

Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше потрібен час для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність. Ліквідність підприємства виявляється через ліквідність активів і балансу в цілому. Ліквідність балансу - Можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини мають платіжних засобів величиною короткострокових боргових зобов'язань.

Ліквідність підприємства - Це більш загальні поняття, чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо у нього є відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості.

Перш за все, ліквідність підприємства - це ліквідність його активів, тобто їх здатність бути перетвореними на гроші, як правило, за ринковою ціною або з невеликою поступкою в ціні. Величина ліквідності активів також пов'язана з часом їх перетворення на гроші: чим швидше, тим ліквідніші.

На ліквідність підприємства основне впливає структура його активів і капіталу, а також організація і стан оборотних активів та джерел їх формування.

Для попередньої оцінки ліквідності підприємства залучаються дані бухгалтерського балансу. Інформація, відображена в II і III розділі активу балансу, характеризує величину поточних активів на початку і в кінці звітного року. Відомості про короткострокові зобов'язання підприємства містяться в III розділі пасиву балансу-нетто.

Підприємство може бути ліквідним в тій чи іншій мірі, оскільки до складу поточних активів входять найрізноманітніші оборотні кошти, серед яких є як легко реалізовані, так і важкореалізовані з метою погашення зовнішньої заборгованості.

Умовами нормального економічного розвитку підприємства і його ліквідності є:

• Наявність у нього достатньої кількості грошових коштів та резервів;

  • Можливості отримати додаткові грошові кошти при мінімальній або доступною платі за них на випадок додаткових витрат або при неминучих спадах.

У той же час фінансові результати підприємства значною мірою залежать від того, чому на кожному конкретному етапі свого розвитку підприємство віддає перевагу - ліквідності або рентабельності. Цілком очевидно, що націленість на збільшення рентабельності, як правило, підвищує ризик виникнення неплатоспроможності і, отже, зниження ліквідності, і навпаки, підвищення ліквідності пропорційно рентабельності.

Поняття «платоспроможності» і «ліквідності» дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу і підприємства залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати несприятливі можливості в майбутньому, і навпаки.

2 Аналіз платоспроможності і діагностика ризику банкрутства підприємств

2.1 Організаційно-економічна характеристика діяльності підприємства

ТОВ «СМК» - товариство з обмеженою відповідальністю, зареєстроване у м. Горно-Алтайську, ІПН 0411112800, КПП 041101001, ОГРН

Юридична адреса: м. Горно-Алтайськ, вул. Леніна, 220; поштова адреса: Маймінський район, с. Соузга, вул. Центральна, 19.

Основною діяльністю підприємства є реалізація продуктів з м'яса і птиці, в тому числі ковбасних виробів, напівфабрикатів, м'яса та субпродуктів.

Статутний капітал складає 10 000 рублів. Основною діяльністю ТОВ «СМК» є промисловий забій худоби, виробництво м'ясних продуктів: м'яса, м'ясних напівфабрикатів, ковбасних виробів.

Товариство з обмеженою відповідальністю є різновидом об'єднання капіталів, не вимагають особистої участі своїх членів у справах суспільства. Характерними ознаками цієї комерційної організації є, розподіл її статутного капіталу на частки учасників і відсутність відповідальності останніх за боргами товариства. Майно товариства, включаючи статутний капітал, належить на праві власності йому самому як юридичній особі і не утворює об'єкта часткової власності учасників. Оскільки внески учасників стають власністю суспільства, не можна сказати, що його учасники відповідають за боргами товариства в межах внесених ними вкладів. Насправді вони взагалі не відповідають за боргами товариства, а несуть лише ризик збитків (втрати вкладів). Навіть ті з учасників, хто не вніс свій внесок повністю, відповідають за зобов'язаннями товариства лише тією частиною свого особистого майна, яка відповідає вартості неоплаченої частини вкладу (п. 1 ст. 87 ЦК).

Раніше діючим законодавством (ст. 11 Закону про підприємства) товариства з обмеженою відповідальністю, як відомо, іменувалися товариствами і ототожнювалися з акціонерними товариствами закритого типу. В даний час це абсурдне, по суті, положення не діє. Сказане, проте, не означає необхідності якнайшвидшого внесення змін до установчих документів таких комерційних організацій. Ці документи продовжують діяти в частині, що не суперечить правилам нового ЦК. Їх перереєстрація буде потрібно після прийняття спеціального закону про товариства з обмеженою відповідальністю, який і повинен прямо передбачити терміни та порядок такої перереєстрації (п. 3 ст. 87 ЦК, п. 4 ст. 6 введеного закону).

Товариство з обмеженою відповідальністю є найбільш типовою формою "компанії однієї особи" і в розвинених зарубіжних правопорядках. Тому п. 1 ст. 87 ЦК прямо допускає таку можливість, що розходиться з чисто граматичною розумінням "суспільства", але цілком відповідає юридичній суті справи. ДК виключає тільки можливість одноосібного участі в товаристві з обмеженою відповідальністю іншої компанії «однієї особи».

Ринкова економіка зумовлює необхідність розвитку фінансового аналізу в першу чергу на мікрорівні - тобто на рівні окремих підприємств, так як саме підприємства (при будь-якій формі власності) складають основу ринкової економіки.

Аналіз на мікрорівні наповняється зовсім конкретним змістом, пов'язаним з повсякденним фінансовою діяльністю підприємств, їхніх колективів, менеджерів, власників-власників.

В даний час необхідно проводити аналізи обгрунтування і виконання бізнес-планів, маркетингових досліджень, можливостей виробництва та збуту, вивчення внутрішніх і зовнішньоекономічних ситуацій, що впливають на виробництво і збут, співвідношення попиту і пропозиції, конкретних споживачів і оцінки якості виробів, що випускаються, витрат живої і матеріалізованої праці з необхідною їх деталізацією.

Метою роботи є аналіз фінансового стану підприємства та аналіз реалізації продукції ТОВ "СМК".

У процесі виробничої практики мною була використана інформація про фінансовий стан ТОВ "СМК", зокрема його прибутковості та фінансової стійкості.

Оцінка фінансового стану підприємства необхідна не тільки керівнику підприємства для оцінки фінансового стану підприємства, а й наступним особам, які беруть безпосередню участь у господарській діяльності підприємства:

У підпорядкуванні головного бухгалтера є:

• Бухгалтер по заробітній платі

• Бухгалтер з податкового обліку

• Бухгалтер матеріальної групи

• Касир

• Оператори

У підпорядкуванні начальника відділу збуту є:

• Менеджер з реалізації ковбасних виробів і напівфабрикатів

• Менеджер з реалізації субпродуктів

• Менеджер з роздрібної торгівлі

• Начальник складу готової продукції

• Маркетолог

• Оператори

Економіст структури підпорядкування не має.

Перелік керівників апарату управління

ТОВ «СМК»

Директор - Іванов Володимир Валерійович

Головний бухгалтер - Мальцева Ганна Олексіївна

Начальник відділу збуту - Чернов Ренат Конганбаевіч

Були поставлені такі завдання і розроблені рекомендації щодо поліпшення фінансового стану ТОВ "СМК":

Провести порівняльний горизонтальний і вертикальний аналіз фінансового стану ТОВ "СМК" за весь 2007 і порівняльний аналіз фінансового стану поквартально.

Зробити аналіз платоспроможності та фінансової стійкості ТОВ «СМК», за методикою Федерального управління у справах про неспроможність (банкрутство) підприємств і дати оцінку цій методиці.

Проаналізувати ефект фінансового та виробничого важеля в ТОВ "СМК", і дати рекомендації з ведення кредитної політики на підприємстві.

Проаналізувати рівень автоматизації бухгалтерського обліку та аналізу ТОВ "СМК", і дати рекомендації по веденню фінансового аналізу на підприємстві.

Раціональне та економне використання як основних, так і оборотних фондів є першочерговою задачею підприємства. Тому, необхідно розглянути склад, структуру і взаємовідношення основних і оборотних виробничих фондів.

Підприємства входять в Холдинг «Російські м'ясопродукти», який включає ще ряд підприємств, що знаходяться на території Російської Федерації:

Організаційно-правова форма підприємства - товариство з обмеженою відповідальністю, форма власності підприємства - приватна.

2.2 Бухгалтерський баланс, його побудова і значення

Найважливішим джерелом інформації про фінансовий стан підприємства є бухгалтерський баланс.

Термін «баланс» французького походження: буквально «balanc» перекладається кік ваги, тобто рівновага.

Він є основною формою бухгалтерської звітності. Його складають на основі даних про залишки по дебету і кредиту синтетичних рахунків і субрахунків на початок і кінець періоду, взятих з Головної книги.

При журнально-ордерній формі обліку обороти по кредиту кожного рахунку записують у Головну книгу тільки з журналів-ордерів. Обороти за дебетом окремих рахунків збирають у Головній книзі з декількох журналів-ордерів у розрізі кореспондуючих рахунків.

При меморіально-ордерній формі обліку запис на рахунках Головної книги виробляють безпосередньо за даними меморіальних ордерів.

У організаціях, які використовують машинно-орієнтовані форми обліку, Головна книга створюється з використанням обчислювальної техніки на основі машинограм, магнітних стрічок, дисків, дискеток та інших машинних носіїв.

На малих підприємствах, які застосовують спрощену форму обліку, баланс складають за даними Книги обліку господарських операцій.

Слід зазначити, що деякі балансові статті заповнюють безпосередньо за залишками відповідних рахунків («Каса», «Розрахунковий рахунок» та ін.)

Значна частина балансових статей відображає згруповані дані декількох синтетичних рахунків. Наприклад, за статтею «Сировина, матеріали та інші аналогічні цінності" відображається сальдо по рахунках 10, 15 і 16; за статтею «Витрати в незавершеному виробництві» - сальдо рахунків 20, 21, 23, 29 і т.п.

Основний зміст бухгалтерського балансу представлено ПБУ 4 (7). Конкретизація змісту балансу за роками здійснюється наказами Мінфіну РФ по квартальної і річної звітності. Наприклад, зміст бухгалтерського балансу за 2000 звітний рік визначено наказом Мінфіну РФ від 13.01.2000 р. № 4н.

Згідно з міжнародними стандартами в активі балансу показуються економічні ресурси, що належать підприємству. Вони розглядаються як потенційні доходи підприємства, які воно може одержати в майбутньому внаслідок їх використання. У пасиві балансу міститься інформація про джерела формування коштів підприємства, тобто про капітал (equities), який ділиться на два основних типи: власний капітал (owner's equity) і залучений капітал, або кредиторська заборгованість (creditors'equity),

Власний капітал (owner's equity) являє собою залишковий інтерес інвесторів (власників) в активах підприємства після вирахування пасивів. Інвестори (власники) на відміну від кредиторів володіють лише правом залишкового позову, тобто об'єктом їхніх позовів можуть бути всі кошти, що залишаються після платежів за зобов'язаннями підприємства.

З вищевикладеного випливає, що всі активи підприємства можуть бути затребувані або кредиторами, або його власниками. А оскільки загальна сума всіх претензій не може перевищувати затребуваних активів, то з цього випливає рівність активу та пасиву, яке в бухгалтерському обліку називається балансовим рівнянням (accounting equation).

Це рівняння може бути представлене в наступному вигляді:

Активи = Пасиви + Капітал

або

Кошти = Зобов'язання + Капітал

Статті активу балансу згруповані у три розділи: "Основні засоби та інші необоротні активи", "Запаси і витрати". "Грошові 'засоби та інші активи".

Характерною особливістю діючої структури активу балансу є розташування його розділів та статей в кожному розділі в строго визначеному послідовності - залежно від ступеня їх ліквідності. На початку йдуть найменш ліквідні розділи і статті балансу (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення та ін), а потім ідуть більш ліквідні, у міру наростання рівня їх ліквідності (виробничі запаси, малоцінні і швидкозношувані предмети, готова продукція, товари і ін). Заключні статті активу показують найбільш ліквідні оборотні кошти (грошові кошти в касі, на розрахунковому рахунку, короткострокові фінансові вкладення та інші грошові кошти).

Статті пасиву балансу згруповані у два розділи: «Джерела власних коштів», «Розрахунки та інші пасиви».

Статті першою розділу характеризують власний капітал (статутний капітал., Додатковий капітал. Резервний капітал, нерозподілений прибуток та інші). Статті другою розділу пасиву характеризують позиковий капітал. Спочатку показуються довгострокові зобов'язання (довгострокові кредити і позики), потім короткострокові зобов'язання (короткострокові кредити, позики. Кредиторська заборгованість).

Правила оцінки статей балансу встановлені Положенням по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності та інструкціями (вказівками) щодо складання бухгалтерської звітності.

Відповідно до Положення по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності основні засоби та нематеріальні активи відображають у балансі за залишковою вартістю; сировину, основні і допоміжні матеріали, покупні напівфабрикати і комплектуючі вироби, паливо, тару, запасні частини та інші матеріальні ресурси - за фактичною собівартістю ; готову і відвантажену продукцію в залежності від порядку списання загальногосподарських витрат та використання рахунку 40 «Випуск продукції, робіт, послуг» - за повною або неповною фактичної виробничої собівартості і за повною або неповної нормативної (планової) собівартості продукції.

Товари в організаціях, зайнятих торговельною діяльністю, відображаються в балансі за вартістю їх придбання.

Незавершене виробництво у масовому і серійному виробництві може відображатися в балансі за нормативною (плановою) виробничою собівартістю або за прямими статтями витрат, а також за вартістю сировини, матеріалів і напівфабрикатів.

При одиничному виробництві продукції незавершене виробництво відображають за фактичним виробничим затратам Матеріальні цінності, на які ціна протягом року знизилась або які морально застаріли і частково втратили свою первинну якість, відображають у бухгалтерському балансі на кінець звітного року за ціною можливої ​​реалізації, коли вони нижче початкової вартості придбання, з віднесенням різниці в цінах на фінансові результати господарської діяльності.

Залишки коштів організації по валютних рахунках, інші грошові кошти (включаючи грошові документи), цінні папери, дебіторську і кредиторську заборгованість в іноземних валютах відображають у звітності у валюті, що діє на території Російської Федерації, у сумах, які визначаються шляхом перерахунку іноземних валют за курсом Центрального банку Російської Федерації, що діє на останнє число звітного періоду.

Розрахунки з дебіторами і кредиторами кожна сторона відображає у своїй звітності в сумах, що випливають з бухгалтерських записів і визнаних нею правильними. При розбіжності зацікавлена ​​сторона зобов'язана у встановлені терміни передати необхідні матеріали на розгляд органам, уповноваженим вирішувати відповідні спори.

Дебіторську заборгованість, за якою минув строк позовної давності, інші борги, нереальні для стягнення, списують за рішенням керівника підприємства за рахунок резерву сумнівних боргів або на фінансові результати господарської діяльності комерційної організації і збільшення витрат у некомерційної організації.

Списання боргу на збиток внаслідок неплатоспроможності не є анулюванням заборгованості. Вона відображається за балансом протягом 5 років з моменту списання для спостереження за можливістю її стягнення з боржника у разі зміни його майнового стану.

Суми кредиторської і депонентської заборгованості, по яких минув термін позовної давності, списують на фінансові результати господарської діяльності комерційної організації або збільшення доходів у некомерційної організації.

Відображаються у звітності суми за розрахунками з фінансовими, податковими органами, установами банків повинні бути погоджені з ними і тотожні. Залишення на балансі не відрегульованих сум за цими розрахунками не допускається.

Штрафи, пені та неустойки, визнані боржником або щодо яких одержані рішення суду, арбітражу про їх стягнення, відносять на фінансові результати в комерційної організації або збільшення доходів (зменшення витрат) у некомерційної організації і до їх отримання або сплати відображають у звітності одержувача і платника відповідно за статтями дебіторів або кредиторів.

У разі продажу та іншого вибуття майна організації (основних засобів, виробничих запасів, цінних паперів та ін) збиток або дохід за цими операціями відносять на фінансові результати в комерційної організації або збільшення витрат (доходів) у некомерційної організації.

Не відшкодовані втрати від стихійних лих списують за рішенням керівника організації на фінансові результати звітного року організації (у дебет рахунку 99 «Прибутки та збитки»).

Розглядаючи бухгалтерський баланс «Саузгінского м'ясокомбінату» за 1квартал 2008 року по Активу, можна сказати, що необоротних активів організації на початок 1989 т.р., на кінець 84 т.р., і всі вони виражені основними засобами підприємства.

Оборотних активів у підприємства на початок 87747 т.р., на кінець 69016, а саме запасів на початок 5659 т.р., на кінець 6055 т.р., це такі як сировина, матеріали та інші аналогічні цінності.

Дебіторська заборгованість, щодо якої очікується платежі протягом 12 місяців, склала на початок 81892, на кінець 51992, в тому числі по покупцям і замовникам 81669 і 38214.

Грошові кошти підприємства складають на початок 196 і на кінець 1969 р. Також у підприємства з'явилися короткострокові фінансові вкладення на 10900 УРАХУВАННЯМ

Розглядаючи баланс по Пасиву видно, що статутний капітал підприємства 10 т.р., це вважається негативно, тому що для підприємства такої відросли це дуже мало.

Також у підприємства на початку року нерозподілений прибуток склав 282 т.р., а в кінці відліку з'явився непокритий збиток на 1839 т. р. Підприємство не має довгострокових зобов'язань, однак короткострокових на початок року 87539 т.р., на кінець 70939 т.р., а саме:

- Короткострокова заборгованість, перед постачальниками і підрядчиками на початок 86769 і на кінець від. 70333.

- Перед персоналом підприємства на початок 174 і на кінець року 178.

- Перед позабюджетними державними фондами на початок року 46, на кінець року 80 УРАХУВАННЯМ

- Заборгованість з податків і зборів 257 УРАХУВАННЯМ

- Перед іншими кредиторами 81 УРАХУВАННЯМ

2.3 Значення і задачі аналізу фінансового стану і платоспроможності підприємства, матеріали, використовувані при аналізі

Фінансовий стан підприємства (ФСП) - це економічна категорія, яка відображає стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу. У процесі постачальницької, виробничої, збутової і фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і як наслідок фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для самовідтворення.

Отже, фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства.

Стійкий фінансовий стан в свою чергу робить позитивний вплив на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності повинна бути спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу і найбільш ефективне його використання.

Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної задачі - збільшенню активів підприємства. Для цього воно повинно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.

Основні завдання аналізу.

1. Своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності, і пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.

3. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Для оцінки ФСП, його стійкості використовується ціла система показників, що характеризують:

а) наявність і розміщення капіталу, ефективність та інтенсивність його використання;

б) оптимальність структури пасивів підприємства, його фінансову незалежність і ступінь фінансового ризику;

в) оптимальність структури активів підприємства і ступінь виробничого ризику;

г) оптимальність структури джерел формування оборотних активів;

д) платоспроможність та інвестиційну привабливість підприємства;

е) ризик банкрутства (неспроможності) суб'єкта господарювання;

ж) запас його фінансової стійкості (зону беззбиткового обсягу продажів).

Аналіз ФСП грунтується головним чином на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид.

Відносні показники аналізованого підприємства можна порівнювати:

• з загальноприйнятими "нормами" для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;

• з аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;

• з аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденцій поліпшення або погіршення ФСП.

Аналізом фінансового стану займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки - для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники - для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції - для виконання плану надходження коштів до бюджету і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.

Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства, і його результати використовуються для планування, контролю і прогнозування ФСП. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб створити умови для нормального функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення ризику банкрутства.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства служать звітний бухгалтерський баланс (Форма № 1), звіти про прибутки і збитки (Форма № 2), про рух капіталу (Форма № 3), про рух грошових коштів (Форма № 4) та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують і деталізують окремі статті балансу.

2.4 Аналіз показників платоспроможність і ліквідність підприємства

Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність активів - величина, зворотна ліквідності балансу за часом перетворення активів у грошові кошти. Чим менше потрібно часу, щоб цей вид активів знайшов грошову форму, тим вище його ліквідність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів. Наведена нижче угруповання здійснюються по відношенню до балансу:

Табл. № 1

Угруповання активів і пасивів за їх терміновості по Соузгінскому м'ясокомбінату за 1квартал 2008год

Виходячи з таблиці 1 «Угрупування активів і пасивів за їх терміновості з СМЯ за 1 квартал 2008 року» я встановила, що ліквідність балансу відрізняється від абсолютної, але в меншому ступені, тобто баланс є абсолютно ліквідним, якщо мають місце співвідношення:

А1> П1

А2> П2 а на даному підприємстві на початок року: А1 <П1

А3> П3 А2> П2

А4 <П4 А3> П3

А4 <П4

На кінець року: А1 <П1

А2> П2

А3> П3

А4> П4

Так як четверте нерівність має глибокий економічний сенс, то його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність у підприємства власних оборотних коштів, проте на кінець року ситуація змінилася.

Зіставлення найбільш ліквідних коштів і бистрореалізуемих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими зобов'язаннями дозволяє з'ясувати поточну ліквідність, наприклад: початок року = (196 +81892) <(87539 +0)

Кінець року = (10969 +51992) <(70939 +0)

Поточна ліквідність свідчить про неплатоспроможність підприємства в найближчий період.

Аналізуючи перспективну ліквідність на початок і кінець року:

5659 - 0 = 5659 »+»

6055 - 0 = 6055 »+»

можна сказати, що прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів, благополучний. Однак при аналізі таб.2 «Аналіз ліквідності і платоспроможності за СМК» видно, що платоспроможність знижується, на це вплинуло:

- Зниження частки легко реалізованих актів 0,752;

- І не зміна частки важкореалізованих актів 0,001.

Розглядаючи можливість підприємства у плані погашення короткострокових зобов'язань, я проаналізую три відносних показника ліквідності (дані також наведені в табл.2):

Табл. № 2

Аналіз ліквідності і платоспроможності за Соузгінскому м'ясокомбінату за 1квартал 2008год.

Аналізуючи коефіцієнт абсолютної ліквідності можна сказати, що на початок року підприємство було в змозі погасити 0,002 частина короткострокової заборгованості за рахунок грошових коштів і фінансових вкладень, але на кінець року коефіцієнт збільшився до 0,2, що оцінюється позитивно, тому що ця частина входить у встановлений критерій.

Проміжний коефіцієнт ліквідності показує, що організація в змозі покрити 0,9 частина короткострокові заборгованості за рахунок грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокових дебіторів на початок року і 0,9 частину на кінець року, ці значення припустимі.

Коефіцієнт поточної ліквідності показав, що організація може погасити 1,0 частину на початок року і 0,9 частину на кінець року, короткострокові заборгованості, реалізуючи всі оборотні кошти.

Також підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства неплатоспроможним є наявність однієї з умов:

Табл. № 3

Оцінка платоспроможності по Соузгінскому м'ясокомбінату за 1квартал 2008год

З таблиці. № 3 «Оцінка платоспроможності за Соузгінскому м'ясокомбінату за 1квартал 2008год." Видно, що коефіцієнт поточної ліквідності на початок року - 1,0, а на кінець - 0,9. визначаємо, чи зможе дане підприємство протягом шести місяців довести рівень даного коефіцієнта до нормативного (1,7), для цього розраховуємо коефіцієнт відновлення платоспроможності.

Величина отриманого коефіцієнта -0,025 показує, що за шість місяців дане підприємство не зможе відновити свою платоспроможність.

Так як фактичний рівень Клік і Косс дорівнює і вище нормативних значень на кінець періоду, і намітилася тенденція їх зниження, у зв'язку з цим розрахували коефіцієнт втрати платоспроможності (Куп) за період, що дорівнює трьом місяцям, він склав 1,424, а отже, підприємство має реальну можливість зберегти свою платоспроможність протягом трьох місяців.

Як видно з наведених даних, коефіцієнт поточної ліквідності на аналізованому підприємстві протягом трьох місяців не опуститься нижче нормативного рівня (1,7).

На основі даних табл. № 3 «Оцінка платоспроможності за Соузгінскому м'ясокомбінату за 1квартал 2008год.» Робимо висновок про визнання структури балансу незадовільною, а підприємства неплатоспроможним, оскільки структура балансу негативна і у підприємства відсутня реальна можливість відновити свою платоспроможність.

Причинами зниження платоспроможності підприємства стали:

Невиконання плану господарської діяльності (забій худоби здійснюється в літній період), зростання витрат та інших витрат.

У пошуках виходу із ситуації пропоную провести наступні заходи, такі як: для отримання додаткового доходу здавати в оренду не використані об'єкти основних засобів, (в зимовий період не проводиться забій худоби, тому порожні великі приміщення цехів, складів і т.д.). Налагодити роботу планово-бюджетної системи; здійснювати чіткий контроль за тим, щоб гроші не губилися ні на одному з процесів; збитки повинні бути мінімізовані.

Утриматися на плаву в умовах жорсткої конкуренції сьогодні не просто, тому треба постійно вдосконалювати обладнання, збільшувати асортимент ковбасних виробів, освоювати нові рецепти. Домогтися високої якості продукції можна в основному за рахунок сумлінного ставлення до справи, зміцнення трудової дисципліни.

Також, встановити оптимальні ціни на закуп худоби у населення.

2.5 Методика діагностики ризику банкрутства підприємства

Банкрутство (фінансовий крах, руйнування) - це підтверджена документально нездатність суб'єкта господарювання платити за своїми борговими зобов'язаннями і фінансувати поточну основну діяльність через відсутність коштів.

Основною ознакою банкрутства є нездатність підприємства забезпечити виконання вимог кредиторів протягом трьох місяців з дня настання термінів платежів. Після закінчення цього терміну кредитори одержують право на звернення до арбітражного суду про визнання підприємства-боржника банкрутом. Банкрутство зумовлено самою сутністю ринкових відносин, які пов'язані з невизначеністю досягнення кінцевих результатів і ризиком втрат.

Неспроможність суб'єкта господарювання може бути:

• «Нещасної», не з власної вини, а внаслідок непередбачених обставин (стихійні лиха, військові дії, політична нестабільність суспільства, криза в країні, загальний спад виробництва, банкрутство боржників та інші зовнішні фактори);

• «Помилковою» (корисливої) в результаті навмисного приховування власного майна з метою уникнення сплати боргів кредиторам;

• «Необережної» внаслідок неефективної роботи, здійсненні ризикованих операцій.

У першому випадку держава повинна надавати допомогу підприємствам щодо виходу з кризової ситуації. Зловмисне банкрутство кримінально карається. Найбільш поширеним є третій вид банкрутства. «Необережне» банкрутство настає, як правило, поступово. Для того щоб вчасно передбачити і запобігти його, необхідно систематично проводити аналіз фінансового стану, який дозволить виявити його «больові» точки й прийняти конкретні заходи щодо фінансового оздоровлення економіки підприємства.

Для діагностики ймовірності банкрутства використовується кілька підходів, заснованих на застосуванні:

а) трендового аналізу великої системи критеріїв та ознак;

б) обмеженого кола показників;

в) інтегральних показників;

г) рейтингових оцінок на базі ринкових критеріїв фінансової стійкості підприємств та ін;

д) факторних регресійних і дискримінантних моделей.
Ознаки банкрутства можна розділити на дві групи:

До першої групи належать показники, що свідчать про можливі фінансові утруднення та ймовірності банкрутства в недалекому майбутньому:

• повторювані істотні втрати в основній діяльності, що виражаються в хронічному спаді виробництва, скороченні обсягів продажів і хронічної збитковості;

• наявність хронічно простроченої кредиторської та дебіторської заборгованості;

• низькі значення коефіцієнтів ліквідності і тенденція їх до зниження;

• збільшення до небезпечних меж частки позикового капіталу в загальній його сумі;

• дефіцит власного оборотного капіталу;

• систематичне збільшення тривалості обороту капіталу;

• наявність наднормативних запасів сировини і готової продукції;

• використання нових джерел фінансових ресурсів на невигідних умовах;

• несприятливі зміни у портфелі замовлень;

• падіння ринкової вартості акцій підприємства;

• зниження виробничого потенціалу.

Розглянемо показники, відносяться до першої групи ознак банкрутства на прикладі Соузгінского м'ясокомбінату за 1квартал 2008 року (табл. № 4):

Табл. № 4

Перевірка фінансових труднощів та ймовірності банкрутства в найближчому майбутньому за Соузгінскому м'ясокомбінату за 1 квартал 2008рік

Аналізуючи табл. № 4 «Перевірка фінансових труднощів та ймовірності банкрутства в найближчому майбутньому за Соузгінскому м'ясокомбінату за 1квартал 2008рік», можна сказати, що повторювані істотні втрати в основній діяльності, що виражаються в хронічному спаді виробництва, скоротили обсяг продажів на 21082т.р, в результаті утворилася хронічна збитковість на кінець 1квартала, вона склала 132,50 УРАХУВАННЯМ. Позитивно вважається те, що у підприємства немає простроченої кредиторської та дебіторської заборгованості, і що коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного збільшився на 0,15, що дозволило йому досягти нормативного значення. А низькі значення коефіцієнтів проміжної ліквідності та поточної ліквідності у звітному періоді, знизили ці коефіцієнти на 0,05 і 0,03. Негативно вважається і те, що власний капітал знизився на 2131т.р. і те, що він нижчий позикового капіталу, який у звітному періоді збільшився на 0,03 УРАХУВАННЯМ У зв'язку з цим, оборотність капіталу сповільнилась на 0,02 т.р., утворилися наднормативні запаси сировини і готової продукції на 396т.р.

Для виходу з фінансової скрути треба розробити шляхи поліпшення, такі як: прискорити оборотності капіталу; зменшити запаси і витрати за рахунок використання цінових знижок для залучення покупців, тобто починаємо продавати ковбасну продукцію трохи дешевше - зростає товарообіг, знижуються витрати. Також поповнювати власного капіталу через зростання прибутку, погашення дебіторської заборгованості.

У другу групу входять показники, несприятливі значення яких не дають підстави розглядати поточний фінансовий стан як критичний, але сигналізують про можливість різкого його погіршення в майбутньому при неприйнятті дійових заходів. До них відносяться:

• надмірна залежність підприємства від будь-якого одного конкретного проекту, типу обладнання, виду активу, ринку сировини або ринку збуту;

• втрата ключових контрагентів;

• недооцінка оновлення техніки і технології;

• втрата досвідчених співробітників апарату управління;

• вимушені простої, неритмічна робота;

• неефективні довгострокові угоди;

• недостатність капітальних вкладень і т.д.

До достоїнств цієї системи індикаторів можливого банкрутства можна віднести системний і комплексний підходи, а до недоліків - більш високий ступінь складності прийняття рішення в умовах багатокритеріальної задачі, інформативний характер розрахованих показників, суб'єктивність прогнозного рішення.

Враховуючи різноманіття показників фінансової стійкості, відмінність рівня їх критичних оцінок і виникають у зв'язку з цим складнощі в оцінці кредитоспроможності підприємства і ризику його банкрутства, багато вітчизняних і зарубіжні економісти рекомендують використовувати третій метод діагностики ймовірності банкрутства - інтегральну оцінку фінансової стійкості на основі скорингового аналізу. Методика кредитного скорингу вперше була запропонована американським економістом Д. Дюраном на початку 1940-х рр.. Сутність цієї методики - класифікація підприємств за ступенем ризику виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника, вираженого в балах на основі експертних оцінок:

I клас - підприємства з гарним запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових засобів;

II клас - підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані;

III клас - проблемні підприємства;

IV клас - підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої кошти і відсотки;

V клас - підприємства найвищого ризику, практично неспроможні.

Згідно з цими критеріями визначимо, до якого класу належить аналізоване підприємство, для цього розрахуємо: Рентабельність сукупного капіталу і Коеф.фінанс незалежності (табл. № 5)

Далі заносимо дані з табл. № 5 і № 3 в табл. № 5.1 «Узагальнююча оцінка фінансової стійкості на Соузгінском мясокомбанате за 1квартал 2008р."

Узагальнююча оцінка фінансової стійкості на Соузгінском мясокомбанате за 1квартал 2008р.

Дані табл.4.1 свідчать про те, що за ступенем фінансового ризику, обчисленого за допомогою даної методики, аналізоване підприємство на початок періоду відносилося до 5 класу, тобто підприємство було найвищого ризику банкрутства, практично неспроможне. Однак на кінець 1 кварталу підприємству вдалося піднятися до 4 класу за рахунок зростання показника рентабельність сукупного капіталу, але і це характеризує його як підприємство з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення.

У зарубіжних країнах для оцінки ризику банкрутства і кредитоспроможності підприємств широко використовуються дискримінантні факторні моделі відомих західних економістів Альтмана, Ліса, Таффлера, Тішоу та ін, За моделлю Альтмана на аналізованому підприємство визначаємо кредитоспроможності суб'єктів господарювання на кінець звітного періоду:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + 1,0 * Х5,

де: Х1-власний оборотний капітал / сума активів;

Х2-нерозподілений (реінвестований) прибуток / сума

активів;

Х3-прибуток до сплати відсотків / сума активів;

Х4-ринкова вартість власного капіталу / позиковий капітал;

Х5-обсяг продажів (виручка) / сума активів.

Zк = 1,2 * 0,999 + 1,4 *- 0,031 + 3,3 * 0,058 + 0,6 * 0 + 1,0 * 0,22 = 1,37

І так, значення Z <1,81, то це ознака високої ймовірності банкрутства.

Лис розробив наступну формулу:

Zк = 0,063 * Х1 + 0,092 * Х2 + 0,057 * Х3 + 0,001 * Х4,

де: Х1-оборотний капітал / сума активів;

Х2-прибуток від реалізації / сума активів;

Х3-нерозподілений прибуток / сума активів;

Х4-власний капітал / позиковий капітал.

Zк = 0,063 * 0,999 + 0,092 * 0,058 + 0,057 *- 0,027 + 0,001 *- 0,026 = 0,066

Тут граничне значення дорівнює 0,037, а в нашому випадку 0,066> 0,037, отже ймовірність банкрутства висока.

Таффлер пропонує наступну формулу:

Zк = 0,53 * Х1 + 0,13 * Х2 + 0,18 * Х3 + 0,16 * Х4,

де: Х1-прибуток від реалізації / короткострокові зобов'язання;

Х2-оборотні активи / сума зобов'язань;

Х3-короткострокові зобов'язання / сума активів;

Х4-виручка / сума активів.

Zк = 0,53 * 0,057 + 0,13 * 0,973 + 0,18 * 1,027 + 0,16 * 0,022 = 0,345

Так як величина Z-0, 345 більше 0,3, це говорить про те, що надалі у підприємства непогані довгострокові перспективи.

Для виходу з важкого стану Саузгінскому м'ясокомбінату треба розробити конкретні заходи, які треба реалізувати найближчим часом:

По-перше, посилити контроль на етапі планування виробництва. По-друге, виконувати / перевиконувати план господарської діяльності, для цього залучити кредит банку, з низькими відсотками річних, закупити для забою за помірними цінами худобу у населення, також розробити або придбати ряд нових ковбасних рецептів, удосконалити обладнання. По-третє, здійснити заходи по залученню на комбінат робітників і фахівців місцевої національності, розгорнути широке їхнє навчання. По-четверте, охопити найближчі ринки збуту, налагодити контакт з надійними, перевіреними покупцями, посилити маркетингову політику.

Досконале знання справи, потужна підготовка, вміння наполегливо домагатися поставленої мети, найсуворіший попит з виконавців, постійний пошук і впровадження різних нововведень, а також прагнення розвивати виробництва, забезпечення працівників необхідними продуктами харчування, турбота про людей - ось далеко не повний перелік якостей, якими повинен володіти кожен директор підприємства, щоб не допускати банкрутства.

3 Шляхи підвищення платоспроможності та фінансового оздоровлення підприємства

Керівництво підприємства повинно мати чітке уявлення за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Турбота про забезпечення бізнесу необхідними фінансовими ресурсами є ключовим моментом у діяльності будь-якого підприємства.

Щоб підвищити свою платоспроможність Соузгінскому м'ясокомбінату треба поповнити свій власний капітал, який на кінець 1 кварталу знизився на 2136т.р. або в 7 разів.

Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпеченням більш стійкого фінансового стану і зниження ризику банкрутства. Необхідність в ньому обумовлена ​​вимогами самофінансування підприємств. Він є основою їх самостійності і незалежності. Особливість власного капіталу полягає в тому, що він інвестується на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику.

Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах. Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках в банку, а в інші їх буде бракувати.

Основним джерелом поповнення капіталу є прибуток підприємства. Якщо підприємство збиткове, то власний капітал зменшується на суму отриманих збитків, як на прикладі Саузгінского м'ясокомбінату.

Крім цього капітал поповнюється за рахунок зовнішніх джерел формування власного капіталу, це додаткова емісія акцій. До числа інших зовнішніх джерел відносяться матеріальні та нематеріальні активи, передані підприємству безкоштовно фізичними та юридичними особами в порядку благодійності.

Іншою формою збільшення власного капіталу є позиковий капітал. Це кредити банків і фінансових компаній, позики, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери та ін

Залучення позикових коштів в оборот підприємства явище нормальне. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану.

Від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансовий стан підприємства і його стійкість.

Також фінансовий стан підприємства і його стійкість в значній мірі залежать від того, яким майном володіє підприємство в які активи вкладено капітал, і який дохід вони йому приносять.

Великий вплив на фінансовий стан підприємства і його виробничі результати надає стан виробничих запасів. З метою нормального ходу виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Збільшення питомих запасів може свідчити про:

• розширенні масштабів діяльності підприємства;

• прагненні захистити кошти від знецінення під впливом інфляції;

• неефективне управління запасами, внаслідок чого значна частина капіталу заморожується на тривалий час в запасах, сповільнюється його оборотність.

Крім того, виникають проблеми з ліквідністю, збільшується псування сировини і матеріалів, ростуть складські витрати, що негативно впливає на кінцеві результати діяльності. Все це свідчить про спад ділової активності підприємства.

У той же час недолік запасів (сировини, матеріалів, палива) також негативно позначається на виробничих і фінансових результатах діяльності підприємства. Тому кожне підприємство повинно прагнути до того, щоб виробництво вчасно і в повному обсязі забезпечувалось усіма необхідними ресурсами і в той же час, щоб вони не залежувалися на складах.

Розміщення коштів підприємства має дуже велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які інвестиції вкладені в основні і оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та обігу, в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансова стійкість підприємства. Якщо створені виробничі потужності підприємства використовуються недостатньо повно через відсутність матеріальних ресурсів, то це негативно позначається на фінансових результатах підприємства та його фінансовому становищі.

Те ж відбувається, якщо створені зайві виробничі запаси, які не можуть бути швидко перероблені на наявних виробничих потужностях. У результаті заморожується капітал, сповільнюється його оборотність і як наслідок погіршується фінансовий стан. Навіть при хороших фінансові результати, високому рівні рентабельності підприємства може відчувати фінансові труднощі, якщо воно нераціонально використовував свої фінансові ресурси, вклавши їх у наднормативні виробничі запаси або допустивши велику дебіторську заборгованість.

Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в оборотні активи, а, отже, й на фінансовий стан підприємства надає збільшення або зменшення дебіторської заборгованості.

Мистецтво управління дебіторською заборгованістю полягає в оптимізації її загального розміру і забезпечення своєчасної інкасації.

Дебіторська заборгованість може зменшитися, з одного боку, за рахунок прискорення розрахунків, а з іншого через скорочення відвантаження продукції покупцям.

Отже, зростання дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно. Необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Наявність останньої створює фінансові труднощі, тому що підприємства не буде відчувати недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати та ін Крім того, заморожування коштів у дебіторській заборгованості приводить до уповільнення оборотності капіталу. Прострочена дебіторська заборгованість означає також зростання ризику непогашення боргів і зменшення прибутку. Тому кожне підприємство зацікавлене в скороченні термінів погашення належних йому платежів.

Прискорити платежі можна шляхом удосконалювання розрахунків, своєчасного оформлення розрахункових документів, попередньої оплати, застосування вексельної форми розрахунків і т.д.

Управління грошовими коштами має таке ж значення, як і управління, запасами і дебіторською заборгованістю. Мистецтво управління оборотними активами полягає в тому, щоб тримати на рахунках мінімально необхідну суму грошових коштів, які потрібні для поточної оперативної діяльності.

Збільшення або зменшення залишків готівки на рахунках в банку обумовлюється рівнем незбалансованості грошових потоків, тобто припливом і відтоком грошей. Перевищення позитивного грошового потоку над негативним грошовим потоком збільшує залишок вільної грошової готівки, і навпаки, перевищення відтоків над притоками призводить до нестачі коштів і збільшення потреби в кредиті.

Як дефіцит, так і надлишок грошових ресурсів негативно впливають на фінансовий стан підприємства. При надмірному грошовому потоці відбувається втрата реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів у результаті інфляції; втрачається частина потенційного доходу від недовикористання грошових коштів в операційній чи інвестиційної діяльності; сповільнюється оборотність капіталу в результаті простою грошових коштів.

Наявність надлишкового грошового потоку протягом тривалого часу може бути результатом неправильного використання оборотного капіталу, щоб гроші працювали на підприємство, необхідно їх пускати в обіг з метою отримання прибутку:

• розширювати своє виробництво, прокручуючи їх у циклі оборотного капіталу;

• оновлювати основні фонди, набувати нові технології;

• інвестувати в дохідні проекти інших господарюючих суб'єктів з метою отримання вигідних відсотків;

• достроково погашати кредити банку та інші зобов'язання з метою зменшення витрат по обслуговуванню боргу і т.д.

Дефіцит коштів призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці, в результаті чого збільшується тривалість фінансового циклу і знижується рентабельність капіталу підприємства.

Зменшити дефіцит грошового потоку можна за рахунок заходів, що сприяють прискоренню надходження грошових коштів та уповільнення їх виплат.

Прискорити надходження грошових коштів можна шляхом переходу на повну або часткову передоплату продукцій покупцями, скорочення термінів надання їм товарного кредиту, збільшення цінових знижок при продажах за готівковий розрахунок, застосування заходів для прискорення погашення простроченої дебіторської заборгованості (обліку векселів, факторингу тощо) , залучення кредитів банку, продажу або здачі в оренду невикористаної частини основних засобів, додатковою емісією акцій з метою збільшення власного капіталу і т.д.

Уповільнення виплати грошових коштів досягається за рахунок придбання довгострокових активів на умовах лізингу, переоформленням короткострокових кредитів у довгострокові, збільшення термінів надання підприємству товарного кредиту за домовленістю з постачальниками, скорочення обсягів інвестиційної діяльності та ін

При відсутності наявності прострочених платежів це свідчить про організацію більш планомірного надходження і витрачання грошових коштів про організацію більш планомірного надходження і витрачання грошових коштів, тобто про кращої збалансованості грошових потоків.

Бізнес в будь-якій сфері діяльності починається з певної суми готівки, за рахунок якої купується необхідну кількість ресурсів, організується процес виробництва та збут продукції.

Досягнутий в результаті прискорення оборотності ефект виражається в першу у збільшенні випуску продукції без додаткового залучення фінансових ресурсів. Крім того, за рахунок прискорення оборотності капіталу відбувається збільшення суми прибутку, так як зазвичай до і подібної грошовій формі він повертається з приростом. Якщо виробництво і реалізація продукції є збитковими, то прискорення оборотності коштів веде до погіршення фінансових результатів.

Підвищення прибутковості капіталу досягається раціональним та економним використанням усіх ресурсів, недопущенням їх перевитрати, втрат на всіх стадіях кругообігу. У результаті капітал повернеться до свого початкового стану в більшій сумі, тобто з прибутком. Прискорити оборотність капіталу можна шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість і т.д.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності капіталу виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми виручки і суми прибутку.

Основні шляхи прискорення оборотності капіталу:

• скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва (використання новітніх технологій, механізації та автоматизації виробничих процесів, підвищення рівня продуктивності праці, більш повне використання виробничих потужностей підприємства, трудових і матеріальних ресурсів тощо);

• поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами і скорочення часу знаходження капіталу в запасах;

• прискорення процесу відвантаження продукції і оформлення розрахункових документів;

• скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості.

Стійкість фінансового стану може бути підвищена шляхом:

• прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець обороту:

• обгрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);

• поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

До підприємства, яке визнано банкрутом, застосовується ряд санкцій

• реорганізація виробничо-фінансової діяльності;

• ліквідація з розпродажем майна;

• мирова угода між кредиторами і власниками підприємства.

За результатами аналізу повинна бути розроблена програма і складено бізнес-план фінансового оздоровлення підприємства з метою недопущення банкрутства і виведення його з "небезпечної зони" шляхом комплексного використання внутрішніх і зовнішніх резервів.

Конкретні шляхи виходу підприємства з кризової фінансової ситуації залежать від причин його неспроможності. Оскільки більшість підприємств розоряється з вини неефективну державну політику, то одним із шляхів фінансового оздоровлення підприємств повинна бути державна підтримка неспроможних суб'єктів господарювання. Але зважаючи на дефіцит державного бюджету розраховувати на цю допомогу можуть не всі підприємства.

З метою скорочення дефіциту власного оборотного капіталу акціонерне підприємство може спробувати поповнити його за рахунок випуску і розміщення нових акцій і облігацій. Однак при цьому треба мати на увазі, що випуск нових акцій може призвести до падіння їх курсу і це теж може стати причиною банкрутства. Тому в західних країнах найчастіше вдаються до випуску конвертованих облігацій з фіксованим відсотком доходу і можливістю їх обміну на акції підприємства.

Один із шляхів запобігання банкрутства акціонерних підприємств - зменшення або повна відмова від виплати дивідендів по акціях за умови, що вдасться переконати акціонерів у реальності програми фінансового оздоровлення та підвищення дивідендних виплат в майбутньому.

Важливим джерелом фінансового оздоровлення підприємства є факторинг, тобто поступка банку або факторинговій компанії права на востребование дебіторської заборгованості, або договір-цесія, за яким підприємство поступається своєю вимогою до дебіторів банку в якості забезпечення повернення кредиту.

Одним з ефективних методів оновлення матеріально-технічної бази підприємства є лізинг, який не вимагає повної одноразової оплати орендованого майна і служить одним із видів інвестування. Використання прискореної амортизації по лізингових операціях дозволяє оперативно оновлювати обладнання та вести технічне переозброєння виробництва.

Залучення кредитів під прибуткові проекти, здатні принести підприємству високий дохід, також є одним з резервів фінансового оздоровлення підприємства. Цьому ж сприяє і диверсифікація виробництва за основними напрямами господарської діяльності, коли вимушені втрати за одними напрямками покриваються прибутком від інших.

Зменшити дефіцит власного капіталу можна за рахунок прискорення його оборотності шляхом скорочення строків будівництва, виробничо-комерційного циклу, наднормативних залишків запасів, незавершеного виробництва і т.д.

Скорочення витрат на утримання об'єктів жілсоц-культбита шляхом передачі їх у муніципальну власність також сприяє припливу капіталу в основну діяльність.

З метою скорочення витрат і підвищення ефективності основного виробництва в окремих випадках доцільно відмовитися від деяких видів діяльності, які обслуговують основне виробництво (будівництво, ремонт, транспорт і т.п.) і перейти до послуг спеціалізованих організацій.

Якщо підприємство отримує прибуток і є при цьому неплатоспроможним, потрібно проаналізувати використання прибутку. При наявності значних відрахувань у фонд споживання цю частину прибутку в умовах неплатоспроможності підприємства можна розглядати як потенційний резерв поповнення власних оборотних коштів підприємства.

Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення фінансового стану підприємства може надати маркетинговий аналіз з вивчення попиту та пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального асортименту і структури виробництва продукції.

Одним з основних і найбільш радикальних напрямків фінансового оздоровлення підприємства є пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва і досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості і конкурентоспроможності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Основну увагу при цьому необхідно приділити питанням ресурсозбереження: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсозберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організації дієвого обліку та контролю за використанням ресурсів, вивчення і впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального і морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Для систематизованого виявлення й узагальнення всіх видів втрат на кожному підприємстві доцільно вести спеціальний реєстр втрат із класифікацією їх за певними групами:

а) від шлюбу;

б) по виробництвам, не дала продукції;

в) від зниження якості продукції;

г) від незатребуваною продукції;

д) від втрати вигідних замовників, вигідних ринків збуту;

е) від неповного використання виробничої потужності підприємства;

ж) від простоїв робочої сили, засобів праці, предметів праці та грошових ресурсів;

з) від перевитрати ресурсів на одиницю продукції в порівнянні з встановленими нормами;

і) від псування і недостачі матеріалів і готової продукції;

к) від списання не повністю амортизованих основних засобів;

л) від сплати штрафних санкцій за порушення договірної дисципліни;

м) від списання незатребуваною дебіторської заборгованості;

н) від простроченої дебіторської заборгованості;

о) від залучення невигідних джерел фінансування;

п) від несвоєчасного введення в дію об'єктів капітального будівництва;

р) від стихійних лих і т.д.

В особливо важких випадку, як на Соузгінском м'ясокомбінаті необхідно провести реінжиніринг бізнес-процесу, тобто докорінно переглянути виробничу програму, матеріально-технічне постачання, організацію праці та нарахування заробітної плати, підбору і розстановки персоналу, систему управління якістю продукції, ринки сировини і ринки збуту продукції, інвестиційну та цінову політику

Висновок

У цій роботі балу проаналізовано платоспроможність і діагностика ризику банкрутства на матеріалах Соузгінского м'ясокомбінату.

У першому розділі розглядається сутність і значення платоспроможності та ліквідності підприємства. У цьому розділі показується, який вплив платоспроможність і ліквідність робить на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами.

У другому розділі розглядається організаційно-економічна характеристика діяльності Саузгінского м'ясокомбінату. Також бухгалтерський баланс, його побудова і значення. Далі розглядається значення і завдання аналізу фінансового стану і платоспроможності підприємства, матеріали, використовувані при аналізі. А потім проводитися і сам аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства, якій необхідний не тільки для підприємства, але і для зовнішніх інвесторів. На основі аналізу складається методика діагностики ризику банкрутства підприємства.

В останньому розділі розглядаються шляхи підвищення платоспроможності підприємства за рахунок джерел поповнення капіталу і розробляються шляхи фінансового оздоровлення підприємства.

Література

1. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулін «Фінанси підприємств», Москва: «Инфра-М», 1997р.;

2. Г.В. Савицька «Аналіз господарської діяльності підприємства», Москва: «Инфра-М», 2001р., 2007р.;

3. Г.В. Савицька «Аналіз господарської діяльності підприємства», Мінськ: ТОВ «Нове знання», 2001р.

4. Крятова ТБУ

5. Кондраков «Бух»

6. Н.П. Любашін «Комплексний економічний аналіз госп. діяльності », Москва:« Юніті », 2005р.;

7. І.А. Бланк «Основи фінансового менеджменту» 2Частина, Київ: «Ніка-Центр», «Ельга», 2000р.